आपूर्ति और मांग के बीच खेल में कच्चे तेल बाजार का उतार -चढ़ाव तेज हो जाएगा

पेट्रोलियम निर्यातक देशों (ओपेक) के संगठन ने अपनी नवीनतम मासिक तेल बाजार रिपोर्ट में तेल की मांग में वृद्धि के लिए अपने पूर्वानुमान में कटौती की, जिससे बाजार में चिंताएं बढ़ गईं। इसी समय, बाहरी दुनिया भी मध्य पूर्व में तनाव पर ध्यान देना जारी रख रही है, और कच्चे तेल बाजार की भविष्य की अस्थिरता तेज हो जाएगी।

मांग की उम्मीदों में गिरावट भावना पर तौला

14 अक्टूबर को, स्थानीय समय, ओपेक ने अपनी मासिक तेल बाजार की रिपोर्ट जारी की, 2024 और 2025 में वैश्विक तेल की मांग के लिए अपने पूर्वानुमान को कम किया। यह एक पंक्ति में तीसरी बार है कि ओपेक ने इस वर्ष और अगले के लिए अपनी वैश्विक तेल मांग का पूर्वानुमान में कटौती की है।

रिपोर्ट के अनुसार, ओपेक ने 2024 में वार्षिक वैश्विक तेल की मांग में वृद्धि के लिए अपने पूर्वानुमान को 2.03 मिलियन बैरल प्रति दिन 1.93 मिलियन बैरल प्रति दिन में संशोधित किया, और समायोजित वार्षिक औसत तेल की मांग प्रति दिन 104 मिलियन बैरल होने की उम्मीद है। ओपेक ने कहा कि समायोजन संगठन द्वारा प्राप्त वास्तविक डेटा और कुछ क्षेत्रों में तेल की मांग के लिए कम अपेक्षाओं पर आधारित था। 2024 में वैश्विक तेल की मांग के लिए समायोजित वार्षिक विकास पूर्वानुमान 1.4 मिलियन बीपीडी के पूर्व-कोविड -19 ऐतिहासिक औसत से ऊपर है।

रिपोर्ट में, ओपेक ने वैश्विक तेल की मांग में वार्षिक वृद्धि के लिए 2025 में वार्षिक वृद्धि के लिए अपने पूर्वानुमान को संशोधित किया, प्रति दिन 1.74 मिलियन बैरल प्रति दिन 1.64 मिलियन बैरल, पूर्ण-वर्ष समायोजित मांग पूर्वानुमान 106 मिलियन बैरल प्रति दिन पर।

ओपेक की नवीनतम मासिक रिपोर्ट ने भी अधिकांश तेल वायदा व्यापारियों को "ओवरसुप्ली" तर्क में खरीदने के लिए वॉल स्ट्रीट के दिग्गजों जैसे कि गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली द्वारा आगे रखा गया है - 2025 से तेल बाजार में मांग से अधिक आपूर्ति होगी, इस प्रकार कच्चे मूल्य को कमजोर रखा जाएगा।

समाचार द्वारा बाजार की भावना पर दबाव डाला गया था। 14 वें के करीब के रूप में, न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज नवंबर के लिए हल्के कच्चे तेल के वायदा की कीमतों की डिलीवरी के लिए 1.73 डॉलर, या 2.29%, 73.83 डॉलर प्रति बैरल तक गिर गया; दिसंबर डिलीवरी के लिए लंदन ब्रेंट क्रूड $ 1.58, या 2.0 प्रतिशत गिर गया, $ 77.46 प्रति बैरल पर बसने के लिए।

यह अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन (EIA) और अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी (IEA) के बाद अपने चौथे तिमाही के वैश्विक तेल की खपत के अनुमानों को क्रमशः 140,000 बैरल प्रति दिन और 200,000 बैरल प्रति दिन में कटौती करता है। इस सप्ताह के अंत में, IEA अपनी मासिक बाजार रिपोर्ट को भी अपडेट करेगा और उम्मीद है कि वह अपने दृष्टिकोण को और कम कर देगा।

रॉयटर्स के अनुसार, अपने समग्र तेल मांग के पूर्वानुमान में लगातार तीन कटौती के साथ, ओपेक आखिरकार इस साल आयोजित किए गए दृढ़ता से तेजी से रवैये को छोड़ना शुरू कर रहा है। "मांग में गिरावट वास्तव में चिंताजनक है और तेल की कीमतों में निरंतर कमजोरी के लिए अच्छी तरह से आगे बढ़ती है।" स्पार्टन कैपिटल सिक्योरिटीज के एक विश्लेषक पीटर कार्डिलो ने एक बयान में कहा।

ओपेक ने सितंबर की शुरुआत में एक बयान में कहा कि आठ ओपेक और नॉन-ओपेक तेल उत्पादकों ने प्रति दिन 2.2 मिलियन बैरल के स्वैच्छिक उत्पादन कटौती का विस्तार करने का फैसला किया, जो मूल रूप से नवंबर के अंत तक महीने के अंत में समाप्त होने के लिए निर्धारित थे, और दिसंबर की शुरुआत से महीने तक उत्पादन में कटौती के महीने के इस हिस्से को वापस ले लिया, लेकिन उत्पादन कट्स के साथ लचीलेपन को लचीला रूप से समझेंगे।

मध्य पूर्व की स्थिति से अधिक तेल की कीमतों का खतरा बढ़ जाता है

हाल ही में, मध्य पूर्व की स्थिति तेजी से गर्म हो गई है, और वैश्विक बाजार तेल की आपूर्ति के विघटन के बारे में तेजी से चिंतित हो गया है, और अंतर्राष्ट्रीय तेल की कीमतों में अधिक सर्पिल हो गया है। जबकि वैश्विक बाजार में अपेक्षाकृत कमजोर मांग ने आंशिक रूप से तेल की कीमतों में चढ़ाई पर अंकुश लगाया है, आपूर्ति श्रृंखला अनिश्चितता और भू -राजनीतिक जोखिम अभी भी समर्थन प्रदान कर रहे हैं।

ईरानी तेल सुविधाओं पर एक संभावित इजरायली हवाई हमले के डर से अंतर्राष्ट्रीय तेल की कीमतें बढ़ीं। ब्रिटिश उत्तरी सागर में ब्रेंट कच्चे तेल के वायदा की कीमत अगस्त के बाद पहली बार 80 डॉलर प्रति बैरल को पार कर गई। ईरान दुनिया में एक महत्वपूर्ण तेल उत्पादक है, और स्ट्रेट ऑफ होर्मुज का प्रमुख तेल शिपिंग मार्ग है, अगर संघर्ष जारी रहता है और इस मार्ग की रुकावट का नेतृत्व करता है, तो यूरोप और एशिया में प्रमुख तेल आयातकों को वैकल्पिक आपूर्ति खोजना होगा, जो वैश्विक तेल की कीमतों को और बढ़ाएगा।

सिटी एनालिस्ट फ्रांसेस्को मार्टोचा और अन्य ने 14 वीं पर एक रिपोर्ट में कहा कि इस तिमाही के लिए बुलिश परिदृश्य में ब्रेंट क्रूड ऑयल की पूर्वानुमान मूल्य और अगली तिमाही में $ 80 से $ 120 प्रति बैरल तक बढ़ा दिया गया था। भौतिकता के तेजी से परिदृश्य की संभावना 10% से बढ़कर 20% हो गई है। "कमजोर अंतर्निहित तेल बाजार के बुनियादी बातों के कारण, 60% संभावना है कि तेल की कीमतें चौथी तिमाही में $ 74 प्रति बैरल और बेस केस परिदृश्य में अगले साल की पहली तिमाही में $ 65 प्रति बैरल पर रहेंगे।" मंदी परिदृश्य चौथी तिमाही में $ 60 और अगले साल की पहली तिमाही में $ 55 के लिए कॉल करता है।

ब्रिटिश वीकली इकोनॉमिस्ट की वेबसाइट पर प्रकाशित एक हालिया लेख के अनुसार, अगर आपूर्ति में व्यवधान आपूर्ति की मांग को बढ़ावा देता है, तो तेल की कीमतें पहले मांग को दबाने के लिए पर्याप्त स्तर तक बढ़ सकती हैं, और फिर गिरने लगती हैं। एक बार कच्चे तेल की कीमतें $ 130 प्रति बैरल तक पहुंच जाती हैं, जो 2022 के सर्वकालिक उच्च के करीब है, यह "मांग विनाश" को ट्रिगर करेगा।

हालांकि वैश्विक अर्थव्यवस्था मध्य पूर्व के तेल पर निर्भर नहीं है क्योंकि यह हुआ करता था, और वैश्विक तेल की मांग कमजोर है, एक प्रमुख आपूर्ति व्यवधान अभी भी उच्च ऊर्जा कीमतों और उच्च मुद्रास्फीति के माध्यम से वैश्विक अर्थव्यवस्था के माध्यम से शॉकवेव भेज सकता है। क्रोएशिया में ज़गरेब विश्वविद्यालय के एक प्रोफेसर, हेल्वोजे क्राजिक ने कहा कि अगर मध्य पूर्व में व्यापक संघर्ष होता है, तो तेल की कीमतें तेजी से बढ़ेंगी, और यूरोपीय अर्थव्यवस्था को बहुत नुकसान होगा। बढ़ती ऊर्जा की कीमतें इस जोखिम को बढ़ाने के लिए निर्धारित हैं कि यूरोप की सुस्त आर्थिक विकास स्थिर हो जाएगी और मुद्रास्फीति का पलटाव होगा।

क्रूड ब्रोकरेज पीवीएम ऑयल एसोसिएट्स के वरिष्ठ बाजार विश्लेषक तमास वरगा ने कहा कि ईरानी तेल सुविधाओं पर हमला या होर्मुज के स्ट्रेट में यातायात में व्यवधान की आपूर्ति और मांग की स्थिति को गंभीर रूप से बाधित करेगा और तेल की कीमतों को $ 90 से ऊपर धकेल देगा। यह केंद्रीय बैंकों के लिए उनकी मौद्रिक नीति बदलाव की शुरुआत में बुरी खबर है, और पिछले दो वर्षों में ऊर्जा मुद्रास्फीति का प्रभाव गहरा रहा है।

कच्चे तेल बाजार की अस्थिरता बढ़ सकती है

वर्तमान में, कुछ विश्लेषकों ने बताया कि हालांकि तेल की कीमत गिर गई है, मध्य पूर्व में स्थिति जटिल और अस्थिर है, और अंतर्राष्ट्रीय तेल की कीमतें अभी भी काफी उतार -चढ़ाव कर सकती हैं।

अमेरिकी उपभोक्ता समाचार और बिजनेस चैनल (CNBC) के अनुसार, S & P Global Vice Chirman और Energy Experct Daniel Yergin ने कहा कि मध्य पूर्व के तनाव में वृद्धि जारी है, वैश्विक अर्थव्यवस्था एक अभूतपूर्व विशेष अवधि में प्रवेश कर रही है। स्वीडन के सीनबैंक के मुख्य वस्तुओं के विश्लेषक ब्येन हिल्ड्रोप ने कहा कि अगर स्थिति खराब हो जाती है और होर्मुज की जलडमरूमध्य एक महीने या उससे अधिक समय के लिए बंद हो जाती है, तो ब्रेंट कच्चे तेल की कीमतें बहुत अधिक बढ़ सकती हैं और विश्व अर्थव्यवस्था परेशानी में होगी।

हालांकि, श्नाइडर इलेक्ट्रिक के ग्लोबल कमोडिटीज विश्लेषक रॉबी फ्रेजर ने कहा कि भूराजनीतिक जोखिमों ने तेल की कीमतों को $ 70 प्रति बैरल से ऊपर धकेल दिया है, मांग की चिंता आगे के लाभ को सीमित करने के लिए जारी है, और वैश्विक आर्थिक वातावरण तेल की कीमतों पर तौलना जारी रखता है।

मॉर्गन स्टेनली और गोल्डमैन सैक्स ने हाल ही में शोध रिपोर्ट जारी की है जिसमें दिखाया गया है कि पूरे तेल बाजार में 2024 के अंत या 2025 के अंत के बाद संभावित अधिशेष में थोड़ी तंग आपूर्ति और मांग संतुलन से शिफ्ट होने की उम्मीद है, और गोल्डमैन सैक्स ने यह भी भविष्यवाणी की है कि ब्रेंट कच्चे तेल व्यापार की कीमतें $ 61 प्रति बैरल की अवधि में गिर सकती हैं।

विश्लेषकों का मानना है कि तेल बाजार अभी भी आपूर्ति और मांग के बीच एक खेल में है। आपूर्ति पक्ष अभी भी अल्पावधि में अनुकूल है, तेल की आपूर्ति की एक कड़ा उम्मीद है, सर्दियों के हीटिंग के मौसम के उद्घाटन के साथ मिलकर, ऊर्जा की मांग बढ़ जाएगी, इसलिए अल्पकालिक तेल की कीमतों में तेज गिरावट की संभावना की संभावना नहीं है। मांग पक्ष तेल की कीमतों को दबाने का मुख्य चालक है, वैश्विक अर्थव्यवस्था में एक धीमी प्रवृत्ति है, जो मंदी के बढ़ते दबाव का सामना कर रहा है, जो मध्यम और दीर्घकालिक में तेल की कीमतों को प्रतिबंधित करने वाला मुख्य कारक हो सकता है। सामान्य तौर पर, कच्चे तेल का बाजार बढ़ती आपूर्ति और मांग खेल की पृष्ठभूमि के तहत सदमे को तेज करेगा।